이번 5월 8일 G7 온라인 회의는 표면적으로는 또 하나의 다자 조율 회의처럼 보이지만, 실제 작동 메커니즘은 다르다. 프랑스 재무장관 롤랑 레스퀴르가 소환한 ‘1973년 IEA 창설’ 유비(類比)는 단순한 레토릭이 아니라, 중국의 광물 독점을 OPEC 오일 쇼크와 동일한 구조적 위협으로 공식 규정하겠다는 제도적 선언이다. 상설 사무국 설립이 실현될 경우, 중국이 수십 년간 구축해온 희토류 공급망 우위는 처음으로 집단적·비가역적 도전에 직면하게 된다.
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핵심 요약
– 프랑스가 G7 의장국으로서 소집한 5월 8일 온라인 회의는 단순한 의제 조율을 넘어, 중국의 희토류 무기화를 ‘국제 공공재 위협’으로 공식화하는 제도화의 분기점이다.
– G7 상설 사무국 구상은 기존 순환 의장국 체제가 낳은 ‘공약의 파편화’ 문제를 구조적으로 해결하는 첫 번째 시도이며, IEA·OECD를 숙주(宿主) 기관으로 활용함으로써 국제 정당성을 즉각 확보할 수 있다.
– 중국이 2025년 4월부터 단계적으로 단행한 중(重)희토류 수출 통제는 단기적으로 서방의 공급 불안을 조성했지만, 중장기적으로는 G7 결속의 촉매로 작용해 베이징이 억제하려던 탈중국화를 오히려 가속하는 자충수가 되고 있다.
– USGS가 2026년 5월 발표한 애팔래치아 리튬 매장량(2.3백만 메트릭톤 산화리튬, 수입 대체 328년분)은 희토류와 함께 미국의 ‘자원 독립 서사’를 완성시키며, G7 내 미국의 협상력을 구조적으로 높이는 요인이 된다.
– 2030년까지 유럽 중(重)희토류 수요 100% 공급을 목표로 한 프랑스 라크(Lacq) 생산 계획은, G7 사무국 설립과 결합할 경우 유럽이 독자적 공급망을 확보하는 최초의 현실적 경로를 형성한다.
– G7이 주도하는 가격 하한선(price floor)·국경 조정 탄소세 등 무역 정책 수단이 현실화되면, 중국 희토류 가공 업체들의 가격 덤핑 전략은 효력을 잃고 서방 대체 공급자의 투자 수익성이 비로소 확보된다.
– 시장 컨센서스가 과소평가하는 리스크는 유럽 내부의 분열, 즉 각국이 독자 비축을 선호하고 미국 주도를 경계하는 구조가 사무국의 실질적 권한을 형해화(形骸化)할 가능성이다.
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1장. 롤랑 레스퀴르의 한마디가 바꾼 의제의 좌표: ‘IEA 1973’은 외교적 수사가 아니라 선전포고다
G7 의장국 프랑스의 재무장관 롤랑 레스퀴르가 5월 8일 온라인 회의를 앞두고 한 발언은 분명하다. “1970년대 OPEC이 생산 독점을 쥐고 있을 때 IEA가 창설된 것처럼, G7이 국제 협력을 통해 대안을 개발해야 한다.” 이 유비를 글자 그대로 읽으면 단순한 수사처럼 들린다. 그러나 IEA 창설의 구조를 기억하는 사람이라면, 레스퀴르의 발언이 얼마나 정밀하게 계산된 것인지 알 수 있다.
1973년 IEA는 아랍 산유국들의 석유 금수(禁輸)에 대응하기 위해 헨리 키신저의 주도 하에 설립되었다. IEA의 핵심 장치는 두 가지였다. 첫째, 비상시 에너지를 공동으로 분배하는 집단 대응 메커니즘이었고, 둘째, 공급 다변화를 위한 지속적 정보 공유 및 정책 조율 체계였다. 이 두 기능은 시간이 지남에 따라 OPEC의 가격 결정력을 단계적으로 희석시켰다. 레스퀴르가 이 틀을 명시적으로 소환한 것은, 중국의 희토류 지배력을 “국가 안보를 위협하는 구조적 독점”으로 국제 의제화하겠다는 전략적 의지의 표명이다.
사실관계를 확인해보면 이 우려는 과장이 아니다. 중국은 전 세계 희토류 채굴량의 약 70%, 정제·가공 역량의 80~90%를 장악하고 있다. 중(重)희토류 가공에서는 2023년까지 99%에 달하는 독점적 지위를 유지했다. NdFeB 영구자석 제조에서는 전 세계 생산의 94%가 중국에서 이루어진다. 미국 F-35 전투기 한 대에는 400킬로그램 이상의 희토류가 들어가고, 버지니아급 핵잠수함에는 4,000킬로그램 이상이 소요된다. 2025년 4월 중국이 사마륨, 가돌리늄, 테르븀, 디스프로슘, 루테튬, 스칸듐, 이트륨 등 7개 중(重)희토류에 수출 통제를 전격 발동했을 때, 서방 방산업체들이 느낀 충격은 1973년 유럽이 가솔린 부족 앞에서 느꼈던 그것과 구조적으로 동일하다.
레스퀴르의 선언이 특별히 중요한 이유는 타이밍에 있다. 중국은 2025년 10월에 추가로 텅스텐, 인듐, 비스무트, 텔루륨, 몰리브덴을 수출 규제 목록에 올렸고, 그해 11월에야 일부 조치를 2026년 11월까지 잠정 중단했다. 이 ‘일시 정지’는 협상 레버리지를 위한 전술적 완화일 뿐이며, Announcement 18에 따른 중(重)희토류 통제는 현재도 유효하게 작동 중이다. 레스퀴르가 G7 회의를 소집한 것은 이 일시 정지가 영구 해제로 이어지지 않을 것임을 서방 정부들이 공유하는 인식 속에서다. 즉, 이번 5·8 회의의 진짜 의제는 ‘대화’가 아니라 ‘대안 체계의 설계’다.
IEA 유비에는 또 다른 층위의 의미가 있다. IEA는 순수한 소비국 연합이면서도, 정보 집적과 규격 표준화를 통해 산유국 카르텔의 가격 전략을 무력화시켰다. 희토류 분야에서 G7 상설 사무국이 유사한 역할을 하려면, 개별 프로젝트 지원을 넘어 집단 구매, 비축량 공유, 가격 하한선 설정이라는 ‘공급자 협박에 대한 집단 면역 체계’를 구축해야 한다. 레스퀴르는 그 목표를 1973년의 언어로 명시함으로써, 6월 에비앙(Evian) 정상회의까지 논의를 되돌릴 수 없는 방향으로 고정했다.
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2장. 상설 사무국은 왜 ‘또 다른 G7 공약’이 아닌가: 비가역적 제도화가 시작되는 메커니즘
G7 역사에서 광물 공급망 관련 선언은 처음이 아니다. 2025년 카나나스키스 정상회의에서도 핵심광물 행동계획(Critical Minerals Action Plan)이 채택됐고, 64억 달러 규모의 26개 프로젝트가 발표됐다. 캐나다 주도의 핵심광물 생산 동맹도 출범했다. 그러나 현재 이 계획들에 대한 냉정한 평가는 “집행이 수사를 뒤따르지 못했다”는 것이다. 비축 계획들은 ‘개념 단계’에 머물렀고, 가격 하한선은 아직 정책이 되지 못했으며, 투자 심사 기준도 구속력 없는 지침에 그쳤다.
상설 사무국 구상이 이전과 다른 것은 ‘지속성의 문제’를 정면으로 겨냥하기 때문이다. G7 의장국은 매년 교체된다. 2025년 캐나다, 2026년 프랑스, 2027년은 또 다른 나라다. 각국은 자국의 우선순위에 따라 광물 어젠다의 강도를 조절해왔고, 이 순환 구조가 구체적 실행을 가로막는 구조적 원인이었다. 상설 사무국은 이 순환을 단절하는 장치다. IEA나 OECD에 사무국이 자리를 잡으면, 의장국이 바뀌어도 정보 수집, 비축 조율, 공급망 감시 기능은 지속된다.
주목할 점은 사무국의 잠재적 숙주 기관이 IEA와 OECD 모두 파리에 있다는 사실이다. 프랑스 의장국이 의도적으로 파리 기반 기관을 선택지로 올린 것은, 6월 에비앙 정상회의 이후에도 사무국을 프랑스 영향권 내에 유지하려는 포석이기도 하다. 동시에, IEA는 이미 2026년 5월 6일 브뤼셀에서 정부·산업 참가자들을 대상으로 한 광물 비축 워크숍을 개최했다. 이 워크숍에는 미국, 독일, 프랑스, 캐나다, 이탈리아, 스페인, 유럽위원회가 참여했고, 제너럴모터스, 글렌코어, 레오나르도, 유미코어가 기업 측 대표로 참석했다. 사무국 설립 이전에 이미 작동 원형(prototype)이 가동 중인 셈이다.
제도화의 또 다른 핵심은 이탈리아·프랑스·독일 주도로 2026년 1월부터 운영 중인 EU 파일럿 프로젝트다. 이 프로젝트는 각국이 독자적으로 비축을 통제하되, 정보와 기준을 공유하는 형태로 설계됐다. 유럽이 단일 공동 비축 대신 분산 비축을 선택한 배경에는 미국에 대한 구조적 불신이 있다. 위기 시 미국이 공동 비축 광물에 대한 접근을 제한할 수 있다는 우려다. 이 불신은 사무국 설계의 난제이기도 하지만, 역설적으로 유럽이 사무국 참여에 소극적이지 않음을 뜻한다. 유럽 입장에서 사무국은 미국 일방주의를 견제하는 다자 틀로도 기능할 수 있기 때문이다.
미국, EU, 일본이 공동으로 개발 중인 핵심광물 공급망 행동계획과 무역 정책 수단—국경 조정 가격 하한선, 투자 심사 기준 조율—은 이 사무국의 제도적 기반 위에서 비로소 작동 가능하다. 한국이 FORGE(광물 안보 파트너십)의 2026년 상반기 의장국으로서 정책·프로젝트 레벨에서 공조하고 있다는 사실도, 이 틀이 G7 7개국을 넘어 광물 자원국과 소비국을 아우르는 복층적 구조로 진화 중임을 보여준다. 1973년 IEA가 석유 소비국 클럽에서 출발했지만 결국 에너지 거버넌스의 중심이 된 것처럼, 이번 사무국 구상도 협소한 선진국 연합을 넘어 글로벌 광물 레짐으로 확장될 잠재력을 내포하고 있다.
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3장. 컨센서스의 오독을 뒤집는다: 중국의 수출 통제는 전략적 승리가 아니라 장기적 자충수다
시장 컨센서스의 지배적 서사는 이렇다. 중국이 2025년부터 단계적으로 중(重)희토류 수출 통제를 강화하면서 서방 공급망의 취약성을 드러냈고, 이는 베이징의 지정학적 영향력을 공고히 하는 전략적 승리라는 것이다. 이 독법은 부분적으로만 맞다. 단기적 공급 불안과 가격 급등은 실제였다. 그러나 중장기 인과 사슬을 추적하면, 중국의 수출 통제는 자신이 구축한 독점 구조를 스스로 허무는 메커니즘을 작동시켰다.
첫째, 중국이 수출 통제를 발동하기 이전까지 서방의 광물 다변화 투자는 지지부진했다. 이유는 단순하다. 중국이 가격 덤핑을 통해 잠재적 경쟁자들을 시장에서 몰아냈고, 서방 기업들은 수익성 없는 광산 개발에 굳이 자본을 투입할 이유가 없었다. 그런데 수출 통제로 인해 테르븀·디스프로슘 가격이 유럽 시장에서 급등하자, 이 경제적 방정식이 뒤집혔다. 서방의 대안 공급자들—호주의 리나스(Lynas), 미국의 MP머티리얼스(MP Materials) 등—이 투자 수익성을 확보하게 된 것이다.
둘째, 미국 국방부는 2020년 이후 4억 3900만 달러 이상을 희토류 국내 공급망 구축에 투입했다. MP머티리얼스는 2025년 말까지 NdFeB 마그넷 1,000톤 생산을 목표로 가동 중이며, 2027년까지 광산-정제-마그넷 일관 공급망 완성을 목표로 한다. 중국의 수출 통제가 없었다면 이 투자에 대한 정치적 정당성과 민간 자본의 관심을 이만큼 끌어모으기 어려웠을 것이다. 역설적으로, 중국의 압박이 서방의 내부 저항—’왜 비싼 국내 생산에 투자해야 하는가’라는 질문—을 해소시켰다.
셋째, 가장 결정적인 비가역성은 다자 제도화다. 중국이 수출 통제를 완전히 철회하더라도, 일단 G7 사무국이 설립되고 IEA 워크숍 체계가 제도화되면, 이 구조는 계속 작동한다. 1973년 유류 파동 후 IEA가 창설됐을 때를 떠올려보면, 아랍 산유국들이 나중에 금수를 해제했다고 해서 IEA가 해산되지는 않았다. 오히려 IEA는 에너지 거버넌스의 영구 기관이 됐다. 중국이 수출 통제를 철회하는 순간 단기 가격은 하락할 수 있지만, 서방의 공급망 다변화 의지와 제도적 구조는 되돌아오지 않는다.
넷째, 중국 국내 경제의 문제도 간과할 수 없다. 중국의 희토류 산업은 생산 과잉과 낮은 부가가치 구조에 시달리고 있다. 수출 통제는 단기적으로 가격을 지지하고 국내 기업의 마진을 회복시키는 효과가 있지만, 이는 결국 해외 구매자들의 공급처 다변화를 가속화시키는 부메랑이 된다. 장기적으로 중국 희토류 산업의 수출 시장이 축소되는 구조적 위험이 현실화될 수 있다. 중국의 수출 통제를 전략적 승리로 읽는 컨센서스는, 이 자기모순적 피드백 루프를 보지 못하는 근시안적 독법이다.
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4장. USGS 리튬 보고서가 열어준 3차 효과 지도: 미국의 자원 독립이 G7 권력 지형을 재편한다
5월 6일 USGS가 발표한 애팔래치아 지역 리튬 매장량 평가는 표면적으로는 희토류 지정학과 별개의 소식처럼 보인다. 그러나 이 발표가 G7 광물 회의 전날 나온 것은 의미 있는 우연이다. 미국은 현재 전 세계 리튬 생산의 0.3%만을 담당하고 있으며, 2024년 생산량은 610메트릭톤에 불과하다. USGS는 애팔래치아 페그마타이트 지층에 약 230만 메트릭톤의 리튬 산화물이 매장돼 있다고 추정했다. 사우스캐롤라이나, 노스캐롤라이나 등 남부 애팔래치아에 143만 메트릭톤, 메인·뉴햄프셔 등 북부에 90만 메트릭톤이 분포한다. 2025년 소비량 기준으로 328년분의 수입 대체 분량이다.
이 수치가 G7 협상에 미치는 1차 효과는 분명하다. 미국이 리튬 공급망의 자립 가능성을 가시화함으로써, G7 내 협상에서 “우리도 다양한 선택지를 갖고 있다”는 신호를 발신한다. 미국의 협상력이 높아진다. 그런데 2차 효과는 더 복잡하다. 만약 미국이 실제로 국내 리튬 생산을 확대한다면, 글로벌 리튬 가격 구조에 변화가 온다. 칠레, 아르헨티나, 볼리비아의 리튬 삼각지대에 의존하는 현재 공급 구조가 흔들리고, 이들 국가의 협상력과 재정 수입이 타격을 받을 수 있다.
3차 효과는 여기서 나온다. 중남미 리튬 국가들의 수익이 줄어들면, 중국이 이 공백을 대규모 인프라 투자(일대일로 2.0 형태)로 채우려 할 가능성이 높다. 중국은 현재 칠레·아르헨티나의 리튬 자산에 이미 상당한 지분을 보유하고 있다. 미국의 리튬 자립이 가속화될수록, 중남미의 ‘자원 국가 가치’는 하락하고, 이 지역이 중국 경제권으로 더 깊이 편입되는 역설적 결과가 나올 수 있다. G7이 6월 에비앙에서 이 3차 효과까지 고려한 설계를 내놓을 수 있을지가 사무국의 질적 수준을 가늠하는 시금석이 될 것이다.
나아가, USGS 보고서는 미국 내 정치 역학에도 영향을 준다. 애팔래치아는 전통적인 석탄 산업 지역이다. 리튬 채굴이 이 지역에서 ‘에너지 산업의 귀환’으로 프레이밍될 경우, 연방 차원의 광산 개발 가속화에 대한 정치적 지지가 형성된다. 이는 단순한 경제 이야기가 아니라 미국 국내 정치와 G7 광물 전략이 연동되는 경로다. 도에너지부의 2억 2500만 달러 아칸소 리튬 프로젝트 지원은 이 방향성을 이미 예고하고 있다. 광물 지정학이 미국 국내 산업 정치와 맞닿을 때, 지정학적 협력의 내구성이 더 강해진다는 점에서, 이번 USGS 발표는 G7 사무국 설립 논의에 적시의 정치적 지지 기반을 제공한다.
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5장. 사무국이 형해화될 수 있는 가장 현실적인 경로: 미국 리스크와 유럽 분열의 교차점
G7 상설 사무국 설립의 비관론적 시나리오를 구성하는 것은, 이 구상에 가장 현실적인 함정이 어디에 있는지를 정확히 짚는 작업이다. 낙관론자들은 제도화의 비가역성을 강조하지만, 제도는 설계 단계의 타협이 독이 되면 작동하지 않는다.
첫 번째 구조적 약점은 미국의 ‘위기 시 접근 제한’ 리스크다. 유럽 정부들이 단일 공동 비축을 거부하고 각국 독자 비축을 고집한 이유는 이 우려에 기반한다. 만약 사무국이 미국 주도로 설계되고, 위기 시 공동 비축 광물에 대한 배분 권한이 사실상 미국에 귀속된다면, 유럽은 독자적 공급망 위기 대응 능력을 상실할 수 있다. 이 우려는 추상적이지 않다. 미국이 반도체 수출 통제에서 동맹국과의 사전 조율 없이 일방적 결정을 내린 선례가 있다. 유럽은 이 패턴이 광물 비축에서도 반복될 수 있다고 본다. 따라서 사무국의 거버넌스—의사결정 구조, 배분 규칙, 비상시 접근 기준—가 명확히 성문화되지 않으면, 사무국은 선언적 기관으로 전락할 가능성이 있다.
두 번째 약점은 비(非) G7 공급국의 참여 문제다. 5월 8일 회의에는 호주, 아르헨티나, 인도, 인도네시아, 한국, 남아프리카공화국이 초청됐다. 이들은 핵심 광물 공급자이면서 동시에 중국과의 관계를 복잡하게 관리해야 하는 국가들이다. 인도네시아는 니켈 생산의 주요 원천이지만 자국 정련 산업 보호를 위해 G7과 이해가 엇갈릴 수 있다. 아르헨티나는 리튬 수출국으로서 가격 하한선 설계에 민감하다. 이 국가들을 사무국 설계에 어떻게 편입시키느냐에 따라, 사무국이 실질적인 글로벌 광물 레짐이 되느냐, 아니면 G7의 배타적 클럽 메커니즘에 머무느냐가 결정된다.
세 번째는 재정 기여 분담의 문제다. 2025년 G7 공약 64억 달러는 절반 이상이 양자 거래(bilateral deals)를 통해 집행됐고, 진정한 다자 재원 풀은 형성되지 못했다. 상설 사무국이 단순한 조율 기관을 넘어 집단 구매, 가격 개입, 비축 재원을 운용하는 기관이 되려면, 각국이 실질적인 재정 기여를 약속해야 한다. 이 재원 조달 모델에 대한 합의 없이 6월 에비앙 정상회의가 끝날 경우, 사무국은 또 하나의 G7 선언문으로 역사에 기록될 것이다. 프랑스가 의장국 임기 내에 가장 집중해야 할 지점이 바로 이 재정 설계의 구체화다.
프랑스가 국내에서 2028년까지 세금 공제 연장, 전략 프로젝트 보증 확대, 라크 시설 중심의 자체 공급망 구축 계획을 동시에 추진하는 것은, 다자 협력이 실패할 경우를 대비한 독자 헤지 전략이기도 하다. 이 이중 전략 자체가 사무국에 대한 G7 내부의 불확실성을 반증한다. 그러나 역설적으로, 각국이 독자 헤지를 준비하면서도 사무국을 지지하는 이유는, 집합적 협상력이 단독 행동보다 중국에 더 강한 압박을 가할 수 있다는 공유된 계산 때문이다.
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시나리오
시나리오 A: G7 상설 사무국 6월 에비앙에서 윤곽 확정, 2026년 말 가동 (확률: 45%)
트리거 — 6월 에비앙 G7 정상회의에서 사무국 설립 선언문이 공식 채택되고, IEA 또는 OECD를 숙주 기관으로 명시하는 결정이 내려진다. 동시에 미국·EU·일본이 공동 행동계획(Joint Action Plan)에 서명하고, 집단 가격 하한선의 기술적 설계를 2026년 4분기까지 완료하기로 시한을 명문화한다.
트립와이어 — (1) 5월 8일 회의 이후 G7 공동성명에 ‘사무국(secretariat)’이라는 단어가 등장하는지 여부. (2) IEA 5월 6일 브뤼셀 워크숍 이후 발표되는 비축 지침안에 회원국 의무 기여 조항이 포함되는지. (3) 중국 NdFeB 마그넷 수출량이 2026년 6월 통계에서 전년 동기 대비 15% 이상 감소세를 유지하는지. (4) MP머티리얼스 캘리포니아 공장의 2분기 마그넷 생산량이 목표치(1,000톤 연환산)를 상회하는지.
시장 함의 — 리튬·코발트·희토류 ETF 전반 강세, 특히 서방 정련 업체 중심의 희토류 주식 20~35% 추가 상승 여지. 중국 희토류 지수는 수출 통제 지속 속에서 횡보 또는 소폭 조정. 유로화는 광물 공급망 안보 기대감에 달러 대비 소폭 강세.
확률 근거 — IEA 1973년 창설과 비교할 때, 공급 충격 발생 후 제도화까지 18개월 내 완료된 역사적 선례가 있다. 현재 중국 수출 통제 발동 후 13개월이 경과했으며, G7 의장국이 공식 의제화한 시점에서 에비앙까지 6주가 남아 있어 모멘텀이 충분하다.
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시나리오 B: 사무국 선언은 이루어지지만 실질 권한 미약 — 또 하나의 선언적 기관 (확률: 38%)
트리거 — 6월 에비앙 정상선언문에 사무국 설립이 언급되지만, 숙주 기관·재원 분담·의사결정 구조에 대한 명시적 합의 없이 “2026년 말까지 기술 실무그룹 보고서 제출”로 실질 결정이 연기된다. 미국이 공동 비축 배분 규칙 명문화에 소극적 태도를 유지하고, 유럽 내 의견 불일치가 표면화된다.
트립와이어 — (1) 에비앙 선언문에 재정 기여액이 숫자로 명시되지 않는 경우. (2) EU 파일럿 비축 프로젝트(이탈리아·프랑스·독일)와 사무국 간 관할 분리가 명확히 정해지지 않는 경우. (3) 호주·캐나다·남아프리카 등 비 G7 공급국이 사무국 참관 지위도 확보하지 못하는 경우. (4) 중국이 수출 통제 추가 완화를 발표해 단기 가격 하락을 유도하며 협상 분위기를 흐리는 경우.
시장 함의 — 희토류 관련주는 단기 실망 매도 후 원점 회귀. 리튬 가격은 USGS 매장량 발표 효과와 사무국 실망이 상쇄되며 횡보. 중국 희토류 지수는 일시적 반등 가능. 금은 지정학 불확실성 지속에 온스당 3,200달러 지지선 유지.
확률 근거 — G7 이니셔티브의 역사적 실행률은 3년 내 구체 집행 기준 약 35~40%로, 재정 기여 명시 없는 선언은 전통적으로 이행에 실패했다. 유럽 내 비축 거버넌스 불일치가 이미 확인된 점이 이 시나리오의 기저 확률을 높인다.
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시나리오 C: 중국의 수출 통제 전면 재발동 — G7 결속 강제 (확률: 17%)
트리거 — 중국 상무부가 2026년 11월 10일 이전에, 2025년 11월에 잠정 중단한 갈륨·게르마늄·안티몬·흑연 수출 통제를 조기 재발동하거나, G7 사무국 설립에 대한 보복으로 전면 희토류 수출 중단을 선언한다. 혹은 6월 에비앙 정상회의 직전 중국의 대미 관세 재협상 결렬이 가시화된다.
트립와이어 — (1) 중국 MOFCOM 공고 72호의 2026년 11월 이전 철회 또는 수정 발표. (2) 유럽 디스프로슘·테르븀 현물가격이 2025년 10월 통제 직후 최고가를 다시 경신하는 경우. (3) MP머티리얼스, 리나스, 아렌달 그래핀 등 서방 대체 공급자 주가가 이달 저점 대비 40% 이상 급등하는 경우. (4) 미 국방부가 Defense Production Act 발동을 공개적으로 검토하는 발언을 내놓는 경우.
시장 함의 — 희토류 현물가격 단기 50~80% 급등. 서방 광물 주식 전면 강세. 원자재 ETF(LIT, REMX 등) 단기 30% 이상 상승 압력. 위안화 약세 압력(중국 수출 감소 우려), 원화는 희토류 의존 전자·방산 업종 익스포져로 달러 대비 약세 위험.
확률 근거 — 중국이 2010년 일본 대상 희토류 금수를 전격 단행한 선례가 있으나, 당시와 달리 현재 미·중 무역 협상이 진행 중이고 수출 통제의 자충수 효과를 베이징이 인식하고 있어 전면 재발동 가능성은 낮다. 단, 6월 에비앙에서 G7이 대중 가격 하한선 합의를 공식화할 경우 보복적 재발동 확률이 17%에서 30%로 상향 조정될 수 있다.
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결론
프랑스 재무장관 롤랑 레스퀴르가 1973년 IEA 창설을 소환한 것은, 이번 G7 회의의 진짜 의미를 정확히 포착한 언어다. IEA는 단순한 에너지 클럽이 아니었다. 그것은 소수 산유국의 공급 독점을 소비국 집단의 제도적 힘으로 상쇄한 실험이었다. 그 실험은 반세기가 지난 지금 에너지 거버넌스의 글로벌 표준이 됐다. 오늘 G7이 희토류를 두고 설계하려는 것도 같은 구조다. 중국의 가공·정제 독점을 집단적 정보, 비축, 가격 하한선, 다변화 투자의 복합 메커니즘으로 희석시키는 제도적 실험. 5월 8일 회의는 그 실험의 첫 번째 기록 문서가 된다.
이 구도에서 투자자와 정책 결정자가 향후 2~4주 내에 주목해야 할 변수는 두 가지다. 첫째, G7 공동성명에 ‘사무국’과 ‘재정 기여’가 동시에 명시되는지 여부다. 선언적 사무국과 자원이 뒷받침되는 사무국 사이에는 냉전 시대 군비 협약과 실제 군비 감축만큼의 거리가 있다. 둘째, 중국이 5월 8일 이후 수출 허가 발급 속도를 조절함으로써 가격 시그널을 관리하는지를 추적해야 한다. 중국의 단기 전술적 완화는 사무국 설립 동력을 약화시키는 가장 효과적인 수단이다.
이번 주에 한 가지 지표만 추적해야 한다면, 5월 8일 G7 회의 직후 발표될 공동 커뮤니케의 문언(文言)을 봐야 한다. “사무국 타당성 연구(feasibility study)”라는 표현과 “사무국 설립 원칙 합의(agreement in principle)”라는 표현 사이에는, 이 이니셔티브가 진짜인지 아닌지를 판별하는 가장 명확한 신호가 담겨 있다.
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출처
– [Mining.com — G7 in talks to set up permanent unit to oversee critical minerals agenda (2026-05-05)](https://www.mining.com/web/g7-in-talks-to-set-up-permanent-unit-to-oversee-critical-minerals-agenda)
– [Mining.com — France convenes G7 on critical minerals to curb China’s grip (2026-05-05)](https://www.mining.com/web/france-convenes-g7-on-critical-minerals-to-curb-chinas-grip)
– [U.S. News & World Report / Reuters — France Convenes G7 on Critical Minerals to Curb China’s Grip (2026-05-05)](https://www.usnews.com/news/world/articles/2026-05-05/france-convenes-g7-on-critical-minerals-to-curb-chinas-grip)
– [U.S. News & World Report / Reuters — Exclusive: G7 in Talks to Set up Permanent Unit to Oversee Critical Minerals Agenda (2026-05-05)](https://www.usnews.com/news/top-news/articles/2026-05-05/exclusive-g7-in-talks-to-set-up-permanent-unit-to-oversee-critical-minerals-agenda)
– [Global Banking & Finance — G7 Plans Permanent Unit for Critical Minerals Oversight (2026-05-05)](https://www.globalbankingandfinance.com/exclusive-g7-talks-set-up-permanent-unit-oversee-critical/)
– [Investing.com / Reuters — Exclusive: G7 in talks to set up permanent unit to oversee critical minerals agenda (2026-05-05)](https://www.investing.com/news/commodities-news/exclusiveg7-in-talks-to-set-up-permanent-unit-to-oversee-critical-minerals-agenda-4660356)
– [Pakistan Today — G7 weighs permanent critical minerals secretariat (2026-05-06)](https://www.pakistantoday.com.pk/2026/05/06/g7-discusses-permanent-secretariat-for-critical-minerals-coordination)
– [Fortune — China dominates the world’s lithium supply. The U.S. just found 328 years’ worth in its own backyard (2026-04-30)](https://fortune.com/2026/04/30/usgs-appalachia-lithium-discovery-328-years-us-imports/)
– [U.S. Geological Survey — Lithium in Eastern States Could Replace Imports for a Century or More (2026-05-06)](https://www.usgs.gov/news/national-news-release/lithium-eastern-states-could-replace-imports-a-century-or-more)
– [Metal Tech News — USGS maps vast Appalachia lithium potential (2026-05-06)](https://www.metaltechnews.com/story/2026/05/06/tech-metals/usgs-maps-vast-appalachia-lithium-potential/2742.html)
– [Rare Earth Exchanges — Rare Earths: A Raw Nerve from G7 2025 Summit to 2026 Agenda (2026-05-05)](https://rareearthexchanges.com/news/rare-earths-a-raw-nerve-from-g7-2025-summit-to-2026-agenda/)
– [CSIS — The Consequences of China’s New Rare Earths Export Restrictions (2025)](https://www.csis.org/analysis/consequences-chinas-new-rare-earths-export-restrictions)
– [Clark Hill — China Hits “Pause” on Rare-Earth Export Controls and What it Means for Supply Chains (2025)](https://www.clarkhill.com/news-events/news/china-hits-pause-on-rare-earth-export-controls-and-what-it-means-for-supply-chains/)
– [USTR — Ambassador Jamieson Greer Announces Critical Minerals Cooperation with the European Union and Japan (2026-02)](https://ustr.gov/about/policy-offices/press-office/press-releases/2026/february/ambassador-jamieson-greer-announces-critical-minerals-cooperation-european-union-and-japan)
– [Discovery Alert — Understanding the G7 Critical Minerals Secretariat’s Role and Purpose (2026-05-05)](https://discoveryalert.com.au/g7-critical-minerals-secretariat-supply-chain-stockpiling/)
– [ODI — Critical minerals geopolitics in 2026: risks, supply chains and global power shifts (2026)](https://odi.org/en/insights/critical-minerals-geopolitics-in-2026-risks-supply-chains-and-global-power-shifts/)
– [Rare Earth Exchanges — Rare Earth Processing 2025: Global Capacity and Key Players (2025)](https://rareearthexchanges.com/news/rare-earth-processing-2025-global-capacity-and-key-players/)
– [MINEX Forum — France Calls Emergency G7 Meeting on Critical Minerals (2026-05-05)](https://minexforum.com/2026/05/05/france-calls-emergency-g7-meeting-on-critical-minerals-as-paris-launches-plan-to-rebuild-domestic-rare-earth-supply-chain/)
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